글-김전욱 차장 (HSBC은행 인천지점 PB 454-7013)

최근 몇 년 사이 국내에서도 간접투자가 활성화되면서 갖가지 종류의 펀드상품이 쏟아져 나오고 있다. 은행이나 증권사 등 각종 금융기관을 갈 때마다 새롭게 출시되어 안내되는 각종 펀드들은 그 종류와 내용들의 방대함만으로도 투자자들의 머리 속을 혼란스럽게 할 때가 많다. 심지어는 금융기관에서 근무하고 있는 직원들조차도 해당 금융기관에서 판매되고 있는 각종 펀드상품들의 내용을 제대로 숙지하지 못하고 있는 경우도 적지 않다고 하니 정말 저금리시대의 대안이라고 하는 펀드상품의 홍수시대라고 할 만하다.
그렇다면 이렇게 수많은 종류의 펀드와 간접투자상품이 나오고 있는 요즘 실제로 돈을 맡기는 투자자 중 가입하고 있는 또는 가입하려고 하는 상품에 대해 얼마나 알고 있는지를 묻는다면 ‘글쎄요’라고 대답하는 투자자가 적지 않을 것이다. 실제로 자산관리업무를 하며 많은 종류의 펀드 및 간접투자상품을 고객에게 판매하고 있는 필자의 경우도 모든 고객에게 판매자의 알릴 의무를 성실하게 수행하고 있음에도 불구하고 환매 시점 또는 중간 중간 가입한 상품에 대해 되묻는 경우가 적지 않다.

펀드는 자동차나 휴대폰과 같아
지난 호에서도 언급한 바와 같이 우리나라 투자자의 다수가 ‘펀드=(국내)주식’이라는 생각을 가지고 있는 경우가 많다. 그래서 최근과 같은 주가 조정기에는 자신이 가입하고 있는 펀드 수익률이 얼마나 하락했는가를 묻는 전화가 늘어나는 것이 현실이다. 그러나 주가가 연일 급락을 거듭하고 있는데도 오히려 수익이 나고 있는, 그것도 정기예금 등 확정금리 상품 이상의 수익률을 거두고 있는 상품이 시장에는 적지 않다는 것과 그러한 상품에 자신의 자금이 투자되어 있다는 사실을 아는 투자자 역시 많지 않다는 것 또한 현실이다. 실제로 주식형펀드와는 달리 채권형펀드의 경우 최근의 주가 급락에도 불구하고 연수익률이 10%에 달하고 있는 상품도 많은 상황이다.
필자는 고객과의 상담시 펀드를 흔히 자동차나 휴대폰과 같다고 설명을 하곤 한다. 자동차와 휴대폰이 끊임없이 성능과 디자인을 향상시키며 새로운 모델을 출시하듯이 펀드 또한 그 투자대상과 성격을 업그레이드하며 새롭게 탄생하고 있다는 말이다. 따라서 예전과 같이 단순하게 주식에만 투자하는 전통적인 성격의 펀드상품은 이젠 펀드계의 골동품 정도로 평가되고 있다.(물론 아직도 많은 고객들이 주식형펀드에 가입하고 있긴 하지만…)
그러면 이렇게 다양한 펀드상품 중 내가 투자하고 있는, 그리고 투자해야하는 펀드는 어떤 것인가를 선택해야하는 문제가 발생하게 된다. 물론 투자시에는 은행이나 증권사를 방문해 전문가와의 상담을 통해 투자를 결정해야 하겠지만 그러기 전에 기본적인 사항에 대해서는 알고 가는 것이 피같은 돈을 투자하는 투자자의 의무가 아닐까 싶다.
먼저 기본적인 펀드의 구조를 살펴보면 펀드상품은 투자되는 자산의 비율에 따라 크게 주식형, 혼합형, 채권형 등 세 가지 정도로 구분할 수 있다. 이와 함께 자산의 운용방법에 의해서도 구분을 할 수 있는데 크게 액티브형과 인덱스형으로 구분할 수 있다. 액티브형의 경우 투자되는 시장의 (예를 들어 거래소시장, 코스닥시장, KOSPI 200 등)평균수익률 이상을 얻는데 목표를 두고 적극적으로 고수익을 추구하는 방법으로 운용되는 형태로서 펀드에 편입되는 종목 자체가 안정성이 높은 대형우량주나 가치주 보다는 성장가능성이 높은 성장주 위주로 편입이 되므로 예상수익은 높아지지만 리스크 또한 증가되는 특징이 있다. 반면에 인덱스형의 경우 투자되는 시장의 평균수익률과 거의 일치하는 수익률을 추구하는 형태로서 편입자산이 시장과 비슷한 움직임을 보이는 대형우량주 및 지수대표주 등에 투자됨으로써 기대수익은 액티브형에 비해 작지만 리스크를 줄일 수 있다는 특징이 있다.

투자할 펀드에 대해 철저히 알아야
위에서 언급하였듯이 최근의 급락장에도 불구하고 견고한 수익률을 유지하고 있는 많은 펀드상품이 있다. 채권형펀드 뿐만 아니라 주식에 투자하면서도 꿋꿋이 수익을 올리고 있는 배당주식형 등의 혼합형펀드들이 바로 그들이다. 시장에는 무수히 많은 종류의 펀드 상품이 나와 있고 또한 매일매일 새로운 형태의 상품들이 출시되고 있는 상황이다. 이러한 투자환경에서 자신이 투자하고자 하는 목적과 기대수익, 투자기간 등을 고려하여 최적의 상품을 고르는 것이 향후 최상의 수익을 올릴 수 있는 방법이다. 그리고 최적의 상품을 고르려면 금융기관의 전문가에 전적으로 의존하기 이전에 자신이 투자할 펀드에 대해 철저히 알아야 하는 것이 투자자의 의무이자 기본임을 말하고 싶다.